| Главная » Статьи » Об инвестициях » Куда инвестировать |
Куда инвестировать средства
| Современный рынок предлагает гражданам множество способов вложения свободных средств. Тем не менее ни один из них не может на 100% застраховать инвестора от убытков. На сегодняшнем рынке финансовых услуг индивидуальный инвестор может выбрать из большого разнообразия ПИФов. Во-первых, паевые фонды различаются по срокам возможного выхода из инвестиций. Открытые фонды ежедневно публикуют котировки по продаже и выкупу паев. То есть в такой фонд можно войти и выйти из него в любой день. Интервальные фонды публикуют котировки несколько раз в году - минимум три раза, обычно раз в квартал. А паи закрытых фондов можно купить только при размещении, и выйти из них раньше оговоренного срока нельзя. Кроме того, ПИФы имеют разную инвестиционную стратегию, и инвестор может выбрать наиболее подходящую исходя из степени своей склонности к риску. "Консервативные облигационные фонды имеют наименьшие риски, - говорит Константин Святный. - У фондов, вкладывающих средства в акции, риски самые высокие, смешанные фонды несут средние риски”. Кроме того, отмечает Александр Захаров, в последнее время особенно популярны так называемые индексные фонды. Их портфель полностью копирует структуру какого-нибудь индекса - РТС или ММВБ, то есть складывается из тех же акций и в той же пропорции, что и индекс. Соответственно, изменение стоимости паев в точности повторяет все движения рынка. По словам г-на Захарова, сейчас ПИФы - один из наиболее динамично развивающихся сегментов финансового рынка. Сейчас, по его оценке, в России около ста паевых фондов, в которых обращается примерно 100 млн долларов. Практически все опрошенные нами профессиональные финансисты начинали разговор об управлении личными деньгами именно с этого пункта. Соотношение риска и прибыли - это первый ключевой момент. "В первую очередь необходимо определить, что играет решающую роль: стабильность или доходность, - говорит Екатерина Демыгина, первый заместитель председателя правления акционерного коммерческого банка "СОЮЗ”. - Ведь чем рискованнее портфель, тем, как правило, выше получаемая от него прибыль”. Валерий Звягин, зам. председателя правления ОАО "Брокерский дом Открытие”, подтверждает: "В самом начале следует определить приемлемый риск потерь и потенциальную доходность инвестиций, т.е. соотношение риск/доходность. Чем больше потенциальная доходность, тем выше риск. И наоборот”. Андрей Паранич, директор филиала компании "АВК-ценные бумаги”, вообще предлагает разделить инструменты инвестирования по уровню рисков: "Банковский депозит - практически безрисковый инструмент. Он предполагает гарантированный уровень доходности и возможность в любой момент снять деньги со счета без потерь по основной сумме вклада. К тому же начала работать система страхования вкладов. Соответственно доходность по депозитам невелика и, скорее всего, будет в лучшем случае покрывать инфляцию. С ценными бумагами по-другому. Риск определяется выбором инструментов инвестирования и может варьироваться в широких пределах: теоретически от 0 (госбумаги) до бесконечности (покупка неликвидных акций "десятого эшелона”). Соответственно варьируется и доход: от ставок даже меньших, чем по депозитам, до сотен годовых. Гарантий при инвестировании в ценные бумаги нет никаких, и в случае неблагоприятной конъюнктуры потери могут быть существенными”. Если с личной склонностью к риску все стало ясно, значит, начало личной стратегии инвестирования уже положено. По мнению Станислава Лаврова, начальника отдела продаж инструментов с фиксированной доходностью ОГРЭСбанка, на следующем этапе начинающему инвестору следует определиться со сроками инвестирования: собирается ли он размещать временно свободные средства или же планирует создать долгосрочные сбережения? Сроки - это второй ключевой момент. Юрий Минцев при сроке инвестирования менее полугода рекомендует два способа инвестирования: либо банковский депозит, либо покупку векселя надежного эмитента с погашением к окончанию срока инвестирования. Он считает, что инвестировать в ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы) имеет смысл при сроке инвестирования более полугода, а лучше - более 1 года. Что же касается суммы инвестирования - то в России стремительно развивается индустрия паевых инвестиционных фондов, которая сделала рынок ценных бумаг доступным для инвесторов с небольшими суммами - порядка 3-5 тыс. рублей, то есть размер суммы при выборе стратегии инвестирования не является определяющим фактором. Размер имеет значение. Иными словами, третьим ключевым моментом является величина инвестируемых средств. Мы говорили, что управлять личными финансами возможно и в том случае, когда их объемы невелики. Но чем больше сумма, тем больше у инвестора возможностей при выборе инвестиционной стратегии (а значит, выше шанс получить большую доходность). Некоторые возможности доступны только зажиточным. "Для некоторых форм инвестирования, - говорит Валерий Звягин, - например, для индивидуального доверительного управления, минимальная "пороговая” сумма составляет от 10 тыс. долларов”. В общем и целом, личную инвестиционную стратегию можно начинать строить, определившись в основном: зная цели (консервативное инвестирование или рисковое), определив срок инвестиций и их объем,. Ее пример приводит Станислав Лавров: "Если сумма небольшая (менее 100 тысяч рублей), то на короткий срок инвестирования (от 3 до 6 месяцев) можно рекомендовать банковский депозит как наиболее надежный, но и наименее доходный способ инвестирования. Депозит позволяет сохранить средства: уровень инфляции по итогам года, вероятнее всего, будет соответствовать уровню ставок по рублевым вкладам на год. Ситуация с валютными вкладами несколько иная: доходность здесь зависит от динамики курсов. Поэтому валютные вклады лучше открывать в разных валютах: тем самым риски изменения курсов можно застраховать. На сроке от 6 месяцев альтернативой банковскому вкладу может быть паевый инвестиционный фонд облигаций, потенциально (но не гарантированно!) более доходный. Минимальная сумма вложений в ПИФы облигаций составляет 5-10 тысяч рублей. При наличии суммы выше 100 тысяч рублей и возможности инвестировать на срок более полугода можно использовать первые два варианта и прибавить к ним еще один. "Рецепт” может быть таким: 50-70% суммы - депозит или ПИФ облигаций, 20-30% - ПИФ смешанных инвестиций (более доходный и чуть более рискованный), 10-20% - ПИФ акций (самый доходный, но и самый рискованный). При сроке инвестиций свыше года доля более рискованных и потенциально более доходных инструментов может возрастать. Имея крупную сумму (более миллиона рублей), можно также отдать ее в индивидуальное доверительное управление. В этом случае оптимальную стратегию рекомендует управляющий. Если же у инвестора есть опыт самостоятельной работы на фондовом рынке, то консервативным инвесторам можно обратить внимание на облигации компаний 2-го и 3-го эшелона, а склонным к риску - на акции, так как оба сегмента сейчас обладают значительным потенциалом роста”. Кроме того, профессионалы советуют помнить, что в любом случае придется воспользоваться услугами организаций, профессионально занимающихся инвестированием. Поэтому в первую очередь нужно понять, насколько эти организации надежны и удобны для вас, насколько предлагаемые ими продукты отвечают вашей стратегии. Обязательно нужно представлять себе, какие риски скрыты за каждым предлагаемым продуктом. Также необходимо обращать внимание на издержки, связанные с инвестированием (комиссии, налоги, надбавки, скидки, оплата необходимых дополнительных услуг и т.п.), обязательно выражая их в процентах годовых. | |
| Просмотров: 840 | Рейтинг: 0.0/0 |
| Всего комментариев: 0 | |